حمایت‌های از دست رفته بورس؛ تداوم روند نزولی

به گزارش پایگاه خبری پیام خلیج فارس، شاخص بورس روز گذشته با افت ۱.۳۳ درصدی به ۲ میلیون و ۶۸۸ هزار واحد رسید و ارزش معاملات ۱۶ هزار میلیارد تومان ثبت شد. کاهش شدید تقاضا و افزایش فشار فروش، موجب خروج ۴۴۰ میلیارد تومان نقدینگی از سوی حقیقی‌ها شد. در شرایطی که سرمایه‌گذاران به سمت صندوق‌های درآمد ثابت حرکت کرده‌اند، سهام و صندوق‌های طلا نیز در مسیر نزولی قرار دارند. بی‌اعتمادی به سیاست‌های کلان اقتصادی، تثبیت نرخ بهره در ۳۶ درصد و عدم حمایت‌های عملی از بازار، موجب شده که سرمایه‌گذاران رفتار محافظه‌کارانه در پیش بگیرند.

تداوم فشار فروش در بورس؛ بازار در انتظار حمایت‌های از دست رفته

بازار سرمایه همچنان تحت تأثیر نااطمینانی‌های اقتصادی و سیاست‌های کلان قرار دارد. روز گذشته شاخص کل بورس با افت ۱.۳۳ درصدی به ۲ میلیون و ۶۸۸ هزار و ۵۰۸ واحد رسید، در حالی که ارزش معاملات به ۱۶ هزار میلیارد تومان کاهش یافت. نسبت قیمت به درآمد (P/E) بازار در سطح ۶.۶۲ باقی ماند که نشان‌دهنده افت انتظارات سودآوری است.

روند خروج نقدینگی و کاهش قدرت خرید حقیقی‌ها

خروج نقدینگی از بازار همچنان ادامه دارد و روز گذشته خالص خرید حقیقی‌ها به منفی ۴۴۰ میلیارد تومان رسید. کاهش شدید سرانه خرید حقیقی از ۳۳ میلیون تومان در روز دوشنبه به ۲۰ میلیون تومان، نشان‌دهنده افت جدی تمایل سرمایه‌گذاران خرد به ورود به بازار سهام است. همچنین، شاخص فشار تقاضا به ۰.۱۶ سقوط کرد که نشانه‌ای از کاهش چشمگیر تقاضا و افزایش فشار فروش است.

در معاملات روز گذشته، بیشترین ارزش معاملات به نمادهای وبملت، آلومینا و خودرو اختصاص داشت، در حالی که بیشترین حجم معاملات در نمادهای وبملت، ذوب و شستا رقم خورد. در بین نمادهای پربازده، سباقر، چکارن و زنگان بهترین عملکرد را داشتند، در مقابل، نیشکر، اتکای و ناما بیشترین افت را تجربه کردند. همچنین، حقیقی‌ها بیشترین خالص خرید را در محتشم، فسپا و فزر ثبت کردند، در حالی که حقوقی‌ها در نمادهای آلومینا، وبملت و فملی بیشترین خرید را داشتند.

سرگردانی نقدینگی؛ حرکت سرمایه‌ها به سمت ابزارهای کم‌ریسک

با وجود ورود بخشی از نقدینگی به صندوق‌های طلا، معاملات این صندوق‌ها همچنان در محدوده منفی قرار دارند و هم‌زمان سرمایه‌گذاران به سمت صندوق‌های درآمد ثابت حرکت کرده‌اند. در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند نقدینگی خود را در ابزارهای با ریسک کمتر حفظ کنند تا در زمان مناسب دوباره به بازار سهام بازگردند. افت هم‌زمان سهام و صندوق‌های طلا، موجب کاهش جذابیت بازار سرمایه شده و باعث شده که صندوق‌های سهامی و اهرمی نیز با افت‌های سنگین مواجه شوند.

ابهامات سیاستی و تأثیر آن بر روند بازار

بازار در حالی معاملات امروز را آغاز خواهد کرد که همچنان تحت تأثیر فشار فروش و نااطمینانی‌های گسترده قرار دارد. تثبیت نرخ بهره صندوق‌ها و اوراق در سطح ۳۶ درصد، موجب جذب نقدینگی به سمت بازارهای بدون ریسک شده و ورود سرمایه به بازار سهام را دشوار کرده است. همچنین، توقف رشد نرخ ارز در سامانه توافقی، تأثیر منفی بر نمادهای دلاری و صنایع کامودیتی‌محور گذاشته است.

از سوی دیگر، اختلاف‌نظر بین دولت و مجلس درباره سیاست‌های ارزی و اقتصادی، ابهامات بازار را افزایش داده و رفتار محافظه‌کارانه سهامداران را تشدید کرده است. این شرایط موجب شده که بازار در محدوده‌ای نوسانی اما کم‌جان حرکت کند و احتمال تشکیل صف‌های فروش در برخی نمادهای کوچک و متوسط بالا باشد.

پیش بینی بورس ؛ ادامه روند نزولی یا تثبیت موقت؟

با توجه به روند فعلی، انتظار می‌رود که بازار امروز نیز با حجم معاملات پایین، رفتار محافظه‌کارانه سرمایه‌گذاران و احتمال فشار فروش در صورت انتشار اخبار منفی مواجه باشد. گروه‌های خودرویی و بانکی ممکن است با نوسانات محدودی همراه شوند، اما بعید است که تغییری در روند کلی بازار ایجاد کنند. در مجموع، تا زمانی که اصلاحات کلان اقتصادی و سیاسی صورت نگیرد، بازار همچنان با خروج نقدینگی و تداوم فشار فروش مواجه خواهد بود.