بازگشت هیجان به بازارها؛ قیمت دلار، طلا و سکه جان گرفتند

نوسان‌گیری بازارساز در برابر انتظارات تورمی؛ دلار زیر فشار اما نه مغلوب

بازار ارز در آخرین روز معاملاتی هفته نخست دی‌ماه شاهد فشار فروش از سوی بازارساز بود؛ فشاری که توانست دلار را از قله ۱۳۶ هزار تومانی به کانال ۱۳۴ هزار تومان برگرداند. با وجود این عقب‌نشینی، فعالان اقتصادی معتقدند این‌گونه افت‌های مقطعی، بیش‌تر تاکتیکی و کوتاه‌مدت است و قدرت تغییر روند اصلی بازار را ندارد. تداوم انتظارات تورمی، به‌عنوان محرک بنیادین، همچنان موتور محرکه بازارهای مالی محسوب می‌شود.

در بخش عمده روزهای این هفته، دلار با رشدهای پله‌پله‌ای و عبور از کانال‌های جدید پیش می‌رفت؛ اما در پایان معاملات پنجشنبه با ۱۳۴ هزار و ۴۸۰ تومان بسته شد که اصلاحی نزدیک به دو هزار تومان نسبت به روز قبل محسوب می‌شود. این اتفاق موجب شد تا بازارهای طلا و سکه نیز هم‌سو با دلار وارد مدار نزولی شوند و بخشی از رشدهای پیشین را واگذار کنند.

فشار دلار بر بازار فلزات گران‌بها؛ اصلاح قیمتی پس از رکوردشکنی‌ها

بازار داخلی طلا نیز در پنجشنبه گذشته شاهد اصلاح قیمتی بود. طلای ۱۸ عیار پس از صعودهای متوالی، با بازگشت به کانال ۱۴ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بخشی از رشد اخیر را پس داد. این افت در بازار سکه پررنگ‌تر بود؛ به‌گونه‌ای که سکه امامی که یک روز قبل در سطوح تاریخی معامله می‌شد، با اصلاحی حدود ۲٫۸ میلیون تومان در سقف کانال ۱۴۹ میلیون تومان قرار گرفت.

با این حال معامله‌گران این اصلاح را جبران هیجانات صعودی می‌دانند نه تغییر جهت پایدار. دلار آزاد نیز که عقب‌نشینی تا کانال ۱۳۴ هزار تومان را تجربه کرده بود، هم‌زمان فشار مضاعفی بر ارزش‌گذاری طلا و سکه وارد کرد. با وجود این شرایط، بسته‌شدن نرخ ارز در سطوحی بالاتر از ابتدای هفته باعث شده چشم‌انداز سرمایه‌گذاران برای هفته دوم دی همچنان صعودی باشد.

بودجه ۱۴۰۵ و سناریوهای تورمی؛ تقاضای احتیاطی در بازار ارز فعال ماند

لایحه بودجه سال آینده، به‌خصوص محورهای مربوط به کسری بودجه و منابع جبران آن، باعث تقویت انتظارات تورمی در میان معامله‌گران شده است. در کنار این، نبود افق روشن در روابط خارجی و ریسک‌های سیاسی، موجب شده تقاضای محافظه‌کارانه برای خرید ارز همچنان در بازار پابرجا بماند؛ عاملی که فضای روانی بازار را به‌نفع خریداران حفظ کرده است.

در بازار جهانی، طلا مسیر متفاوتی را ثبت کرد. اونس در پایان هفته کریسمس از محدوده ۴۴۷۹ دلار به 4548 دلار رسید و رکوردی تاریخی را لمس کرد؛ رشدی که پس از تعطیلات توجه معامله‌گران داخلی را نیز دوباره به سمت دارایی‌های امن جلب کرده است.

بازار پشت‌خطی روی مدار مثبت؛ نگاه‌ها به حراج شمش

تحرکات بازار پشت‌خطی جمعه نشان داد معامله‌گران همچنان انگیزه بازگشت به روند صعودی را دارند. دلار دوباره به محدوده ۱۳۶ هزار تومان نزدیک شد و طلای ۱۸ عیار و سکه امامی نیز با گام‌های مثبت در صبح شنبه قبل از بازگشایی بازار، در کانال‌های بالاتر قرار گرفتند. در چنین فضایی، نقش سیاستگذار برای مدیریت انتظارات و سمت عرضه پررنگ‌تر می‌شود.

به‌ویژه آن‌که اعلام ۱۳۸مین حراج شمش طلا توسط مرکز مبادله، نگاه‌ها را به آینده قیمت‌ها معطوف کرده است. سیاستگذار امیدوار است با افزایش عرضه رسمی و تعمیق بازار معاملاتی، هیجانات خرید در بازار آزاد کاهش یابد؛ اما وزن این ابزار در موفقیت، وابسته به نحوه کنترل نرخ ارز و سیگنال‌های اقتصادی کلان خواهد بود.

بنابراین اصلاح قیمتی روز پنجشنبه را باید وقفه‌ای در یک روند پرنوسان ارزیابی کرد، نه نشانه‌ای قطعی از تغییر فاز بازار. تا زمانی که سیاست‌های ارزی و چشم‌انداز تورمی شفاف‌تر نشود، بازارهای ارز و طلا حول دوگانه کنترل‌دستوری vs تورم ساختاری در نوسان باقی خواهند ماند.

دلار در دامنه ۱۳۴ تا ۱۳۶ هزار؛ نبرد حساس برای فرار از سقف‌های جدید

روز پنج‌شنبه قیمت دلار آزاد معاملات را با گپ منفی 800 تومانی یک کانال پایین‌تر در نرخ 135 هزار و 640 تومان بازگشایی کرد و در مسیر نزولی در میانه روز به کانال 134 هزار تومان برگشت و تا سطح 134 هزار و 180 تومان کاهش یافت و در نهایت در نرخ 134 هزار و 480 تومان بسته شد. دلار آزاد در معاملات پشت خطی تا نرخ 136 هزار و 350 تومان افزایش یافت.

تحلیلگران بازار ارز معتقدند عقب‌نشینی دلار به کانال ۱۳۴ هزار تومان نشانه‌ای از کاهش هیجان تقاضا و مداخله مؤثر بازارساز بوده است؛ اما بازگشت نرخ در معاملات پشت‌خطی تا ۱۳۶ هزار و ۳۵۰ تومان نشان می‌دهد که فشار انتظارات تورمی همچنان کاملاً از بین نرفته است. از نگاه فعالان حرفه‌ای، بازار در این مقطع بیش از آنکه تحت تأثیر فعل‌وانفعالات کوتاه‌مدت باشد، نسبت به رویدادهای سیاسی و نقدینگی سرگردان حساسیت دارد.

کارشناسان محدوده ۱۳۳ هزار و ۸۰۰ تا ۱۳۴ هزار و ۲۰۰ تومان را حمایت مهم دلار توصیف می‌کنند؛ سطحی که شکست قطعی آن می‌تواند مسیر دلار را به سمت کانال‌های پایین‌تر و جذب فروشندگان بیشتر باز کند. در مقابل، هر بار که دلار موفق به تثبیت بالای ۱۳۶ هزار و ۵۰۰ تومان نشده، رفته‌رفته عرضه‌ها در بازار تقویت شده است و این سطح به‌عنوان مقاومت اول در ذهن معامله‌گران قرار گرفته است.

در سناریوی صعودی، تثبیت نرخ در محدوده بالاتر از مقاومت ۱۳۶ هزار و ۵۰۰ می‌تواند نشانه‌ای از تغییر فاز بازار و بازگشت خریداران بزرگ تلقی شود؛ سناریویی که تحلیلگران آن را وابسته به افزایش شوک‌های سیاسی یا رشد تقاضای پایان‌سال می‌دانند. اما اگر بازارساز موفق به حفظ دامنه فعلی شود، احتمالاً دلار در کوتاه‌مدت در محدوده ۱۳۴ تا ۱۳۶ هزار تومان نوسانی و بی‌جهت باقی خواهد ماند تا سیگنال جدیدی برای تغییر روند دریافت شود.

طلای جهانی با رکوردزنی در نرخ 4548 دلار به تعطیلات رفت

قیمت طلای جهانی ساعت 4 صبح روز جمعه با افزایش وارد کانال 4500 دلار شد و تا عصر در بازه 4510 دلار تا 4520 دلار در نوسان بود و در مسیر صعودی تا سطح 4548 دلار بالا رفت و رکورد تاریخی جدیدی به ثبت رساند و در نهایت در نرخ 4532 دلار بسته شد.

طلای آبشده در تکانه ۶۲ تا ۶۴ میلیون؛ کمین معامله‌گران برای جهش دوباره

روز پنج‌شنبه قیمت طلای آبشده معاملات را با گپ منفی 620 تومانی یک کانال پایین‌تر در نرخ 62 میلیون و 520 هزار تومان بازگشایی کرد و با کاهش تا محدوده کف کانال 62 میلیون تومان پایین آمد و در نهایت در نرخ 62 میلیون و 190 هزار تومان بسته شد. طلای اّشده در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 63 میلیون و 550 هزار تومان قرار دارد.

تحلیلگران فنی بازار طلا معتقدند حرکت قیمت طلای آبشده به زیر ۶۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و لمس کف کانال ۶۲ میلیون تومان طی معاملات اخیر، نشان می‌دهد بازار در حال اصلاح پس از جهش‌های پرشتاب قبلی بوده است. بااین‌حال، بازگشت سریع قیمت به حوالی ۶۳ میلیون و ۵۵۰ هزار تومان بیانگر آن است که خریداران در سطوح پایین همچنان فعال هستند و افت اخیر نتوانسته هراس فروشی گسترده ایجاد کند.

از دید تکنیکالیست‌ها، محدوده ۶۲ میلیون تا ۶۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان نقش حمایت کلیدی دارد؛ محدوده‌ای که شکست آن می‌تواند سناریوی اصلاح عمیق‌تر و حرکت به سمت سطوح پایین‌تر را تقویت کند. در مقابل، ۶۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان تا ۶۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان به‌عنوان اولین مقاومت مهم شناخته می‌شود؛ جایی که عرضه‌های قیمتی در هفته‌های اخیر معمولاً مانع از ادامه رشد شده‌اند.

کارشناسان تأکید می‌کنند که تثبیت قیمت بالاتر از مقاومت‌های ۶۴ میلیون تومان می‌تواند سیگنال تغییر فاز و آغاز یک موج صعودی تازه باشد، به‌ویژه اگر هم‌زمان با رشد انتظارات تورمی و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری باشد. در سناریوی خنثی، بازار احتمالاً در کوتاه‌مدت در بازه ۶۲ تا ۶۴ میلیون تومان نوسانی باقی می‌ماند تا جهت‌گیری بعدی از سوی شاخص‌های کلان اقتصادی و تحرکات دلار تعیین شود.

قیمت طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۴.۳ تا ۱۴.۸ میلیون؛ حمایت‌ها و سدهای جدی پیش‌رو

هر گرم طلای 18 عیار معاملات خود را با گپ منفی 146 هزار تومانی در نرخ 14 میلیون و 432 هزار تومان استارت زد و با روند نزولی به کانال قبل برگشت و تا سطح 14 میلیون و 317 هزار تومان پایین آمد و در پایان روی رقم 14 میلیون و 356 هزار تومان قرار گرفت. طلای 18 عیار در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 14 میلیون و 670 هزار تومان قرار دارد.

تحلیلگران فنی می‌گویند افت قیمت طلای ۱۸ عیار به زیر ۱۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان نشانه‌ای از فشار اصلاحی پس از صعودهای سریع هفته‌های اخیر بود، اما بازگشت قیمت تا ۱۴ میلیون و ۶۷۰ هزار تومان نشان داد که خریداران واقعی هنوز از بازار خارج نشده‌اند. از نگاه فعالان حرفه‌ای، این نوسان رفت و برگشتی بیشتر ناشی از رفتار دلار و انتظارات تورمی است تا تغییر محسوس در تقاضای سنتی طلا.

بر اساس داده‌های تکنیکال، محدوده ۱۴ میلیون و ۳۰۰ تا ۱۴ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان نخستین حمایت معتبر محسوب می‌شود؛ سطحی که شکست آن می‌تواند اصلاح کوتاه‌مدت را عمیق‌تر کرده و فشار فروش را افزایش دهد. در سمت مقابل، محدوده ۱۴ میلیون و ۸۰۰ تا ۱۵ میلیون تومان به‌عنوان دیوار مقاومتی سنگین شناخته می‌شود؛ جایی که معمولاً عرضه‌ها تقویت شده و مسیر رشد با مانع جدی روبه‌رو می‌گردد.

به باور کارشناسان بازار فلزات گران‌بها، تثبیت قیمت بالای ۱۵ میلیون تومان می‌تواند پیام تغییر فاز و حضور دوباره بازیگران قدرتمند صعودی را به بازار ارسال کند. با این حال اگر طلای ۱۸ عیار نتواند مقاومت‌های یادشده را پشت سر بگذارد، مسیر محتمل‌تر کوتاه‌مدت، ادامه نوسان محدود در بازه ۱۴.۳ تا ۱۴.۸ میلیون تومان خواهد بود؛ فضایی که معامله‌گران همچنان چشم‌به‌راه سیگنال‌های بیرونی برای تعیین مسیر قطعی روند هستند.

روند قیمت سکه امامی در کانال ۱۴۹ تا ۱۵۲ میلیون؛ میدان جدال خریداران و فروشندگان

روز پنج‌شنبه قیمت سکه امامی معاملات را با گپ منفی یک میلیون و 100 هزار تومانی یک کانال پایین‌تر در نرخ 151 میلیون و 400 هزار تومان آغاز کرد و در مسیرنزولی با افت دو کاناله تا نرخ 149 میلیون و 800 هزار تومان پایین آمد. قیمت سکه امامی در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 150 میلیون و 400 هزار تومان قرار دارد.

معامله‌گران فنی معتقدند افت قیمت سکه امامی به زیر ۱۵۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ورود به محدوده ۱۴۹ میلیون تومان بیانگر ادامه اصلاح ساختاری پس از جهش‌های پرشتاب پاییز است. با وجود آن‌که بازار در ساعات گذشته تا ۱۵۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان بازگشته، اما فروشنده‌محور بودن بخش عمده معاملات نشان می‌دهد جریان نقدینگی همچنان با احتیاط عمل می‌کند و انگیزه سفته‌بازی در کوتاه‌مدت کاهش یافته است.

به گفته فعالان بازار، محدوده ۱۴۹ میلیون تا ۱۴۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نخستین حمایت معتبر سکه در این مقطع محسوب می‌شود؛ سطحی که شکست پایدار آن می‌تواند معامله‌گران را به سمت سناریوی اصلاح عمیق‌تر هدایت کند و به حضور فروشندگان قدرت بیشتری دهد. در مقابل، محدوده ۱۵۱ میلیون و ۸۰۰ هزار تا ۱۵۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان به‌عنوان مقاومت کلیدی شناخته می‌شود؛ منطقه‌ای که طی هفته‌های اخیر بارها مانع از تثبیت قیمت در کانال‌های بالاتر شده و فشار عرضه را تشدید کرده است.

کارشناسان تأکید می‌کنند عبور پایدار از سقف ۱۵۲ میلیون تومان می‌تواند سیگنال مهمی برای تغییر فاز انتظارات و بازگشت تقاضای سرمایه‌گذاری به بازار سکه باشد؛ به‌خصوص اگر هم‌زمان با تحرک صعودی در دلار و طلای جهانی همراه شود. اما در حالت غالب کنونی، بازار احتمالاً در کوتاه‌مدت در بازه ۱۴۹ تا ۱۵۲ میلیون تومان با رفت‌وبرگشت‌های محدود حرکت خواهد کرد تا جهت‌گیری بعدی از ناحیه متغیرهای کلیدی اقتصاد کلان روشن‌تر شود.

قیمت نیم‌سکه و ربع سکه

قیمت نیم‌سکه معاملات خود را با گپ منفی یک میلیون و 200 هزار تومانی، یک کانال پایین‌تر در نرخ 82 میلیون و 100 هزار تومان استارت زد و با افزایش تا نرخ 82 میلیون و 900 هزار تومان استارت زد و در نهایت در نرخ 82 میلیون و 500 هزار تومان بسته شد.

قیمت ربع سکه معاملات خود را با گپ منفی 800 هزار تومانی یک کانال پاینن‌تر در نرخ 48 میلیون و 200 هزار تومان استارت زد و تا نرخ 47 میلیون و 700 هزار تومان کاهش یافت.

هر سکه گرمی نیز معاملات را با گپ منفی 300 هزار تومانی درنرخ 21 میلیون و 200 هزار تومان استارت زد و در همین نرخ بسته شد.