وقتی بانک‌ها طلا می‌خرند؛ شما هم بخرید!

به گزارش پایگاه خبری پیام خلیج فارس، از جولای ۲۰۲۵، طبق مقررات جدید بازل ۳، طلا در نظام بانکی ایالات متحده به‌عنوان دارایی نقدشونده درجه یک به رسمیت شناخته می‌شود. این بدان معناست که بانک‌های آمریکایی می‌توانند طلای فیزیکی را به‌طور کامل و بدون کاهش ارزش در ذخایر اصلی خود لحاظ کنند؛ برخلاف گذشته که طلا فقط به‌عنوان دارایی درجه سه و با نصف ارزش بازار در ترازنامه‌ها لحاظ می‌شد.

فرانک هولمز، تحلیلگر ارشد بازار طلا، این تغییر را «زلزله‌ای در ساختار مالی جهانی» توصیف کرده و آن را تأییدی بر این باور دیرینه می‌داند که طلا پول واقعی است.

بانک‌های مرکزی، پیشتاز این مسیر

بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا (WGC)، بانک‌های مرکزی جهان تنها در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، ۲۴۴ تن طلا به ذخایر خود افزوده‌اند—۲۴ درصد بیشتر از میانگین پنج‌ساله گذشته. این روند از بحران مالی ۲۰۰۸ آغاز و پس از اولین اصلاحات بازل ۳ در سال ۲۰۱۹ شتاب گرفته است. اکنون بیش از ۳۰٪ بانک‌های مرکزی جهان قصد افزایش ذخایر طلای خود را دارند—بالاترین رقم ثبت‌شده در نظرسنجی این نهاد.

سرمایه‌گذاران خرد، در حال بازگشت به طلا

نتایج جدید نظرسنجی گالوپ نشان می‌دهد که ۲۵ درصد از آمریکایی‌ها طلا را بهترین گزینه سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌دانند؛ رقمی که حتی از علاقه به بازار سهام پیشی گرفته است. تنها بازار مسکن جایگاه بالاتری دارد.
هولمز معتقد است این گرایش، حاصل تردید روزافزون سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بازارهای مالی است و روند بازگشت به دارایی‌های امن و ملموس را نشان می‌دهد.

پیش‌بینی صعودی برای قیمت طلا: هدف ۶۰۰۰ دلار

در سال ۲۰۲۰، هولمز پیش‌بینی کرده بود که طلا می‌تواند به ۴۰۰۰ دلار برسد. امروز که قیمت آن از ۳۳۴۰ دلار عبور کرده، او پیش‌بینی خود را به‌روز کرده و معتقد است که در سایه عوامل ژئوپلیتیکی، سیاست‌های انبساطی، افزایش تقاضای رسمی و تجدیدنظر در نقش طلا، قیمت هر اونس طلا می‌تواند تا ۶۰۰۰ دلار در میان‌مدت افزایش یابد.

تناقض عجیب؛ خروج سرمایه از سهام معادن طلا

در حالی که طلا رکوردهای تاریخی ثبت می‌کند، شاخص GDX که نماینده بزرگ‌ترین سهام شرکت‌های معدن‌کاری طلاست، با خروج سرمایه‌گذاران مواجه است. به باور هولمز، این تناقض به‌دلیل نگرانی از هزینه‌های تولید، ریسک‌های عملیاتی و سیاسی در صنعت استخراج است، اما این وضعیت می‌تواند فرصتی کم‌نظیر برای ورود سرمایه‌گذاران خرد باشد، چراکه تاریخی نشان داده سهام معادن طلا معمولاً با تأخیر نسبت به طلا رشد می‌کنند.

اگر بانک‌ها طلا می‌خرند، شما هم باید بخرید

به اعتقاد نویسنده، بازل ۳ نه فقط یک اصلاح فنی بلکه بیانیه‌ای سیاسی-اقتصادی است؛ اعلام رسمی این‌که طلا دیگر یک کالای حاشیه‌ای نیست، بلکه پول واقعی است. هولمز توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران سبد خود را با ۱۰٪ طلا (۵٪ فیزیکی، ۵٪ سهام معدنی یا ETF) تنوع ببخشند و به‌صورت دوره‌ای، آن را بازتنظیم کنند.